پیش بینی نوسانات بازارهای آتی های نفت با استفاده از مدلهای ترکیبی

دراین تحقیق مجموعه ای از مدلهای مختلف garch استاندارد را با گروهی ازمدلهای تغییررژیم مارکوف گارچ( mrs-garch)) براساس توانایی آنها در پیش بینی نوسانات بازارهای آتی های نفت در افق های زمانی یک روزه تا یک ماهه مقایسه می کنیم. به منظور صحه گذاشتن بر ثبات بیش از اندازه ای که معمولاً در مدلهای garch یافت می شود و بیانگر پیش بینی های نوسانات بسیار بالا وبسیار نامحسوس می باشد،پارامترهای مدلهای mrs-garch که بین رژیم با نوسان بالا و پایین جابه جا می شوند، مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرند. برای پسماندها دو توزیع شرطی دنباله پهن و گوسی فرض می شود، ودرجه آزادی می تواند برای ثبت احتمال کشیدگی متغیر به زمان وابسته به حالت باشد. عملکرد پیش بینی مدلهای رقیب توسط توابع زیان آماری و مدیریت ریسک مورد ارزیابی قرار می گیرد. تحت زیانهای آماری, آزمون های برابری توانایی پیش بینی نوع دیبولد-ماریانو و برتری توانایی پیش بینی, مانند بررسی واقعیت وایت و تست spa هانسن را بکار می بریم. تجزیه تحلیل های تجربی نشان می دهد که مدلهای mrs-garch عملکرد بهتری نسبت به مدلهای garch استاندارد در پیش بینی نوسانات در افق های زمانی کوتاه ترطبق مجموعه گسترده ای از توابع زیان آماری دارند. در افق های زمانی طولانی تر مدلهای garch نامتقارن استاندارد بهتر عمل می کنند. تمامی این آزمون ها وجود مدل بهتر از mrs-garch-t در این تحقیق را رد می کنند. هرچند، بر طبق تابع زیان بر مبنای var این مدل عملکرد ضعیف تری نسبت به سایر مدلهای رقیب در کلیه افق های زمانی دارد. همچنین، درمی یابیم که بین مدلها در این مطالعه هیچ مدلی به وضوح برتر از دیگر رقبا در همه افق های زمانی تحت معیار ارزیابی مدیریت ریسک نمی باشد.